關于螺紋鋼期權和白銀期權上市交易有關事項的通知
各部門、各分支機構、各位客戶：
中國證監會已批準上海期貨交易所開展螺紋鋼期權和白銀期權交易。根據上期發〔2022〕397號文件，現將螺紋鋼期權和白銀期權合約上市交易有關事項通知如下：
一、上市時間
螺紋鋼期權和白銀期權自2022年12月26日（周一）起上市交易，當日8:55-9:00集合競價，9:00開盤。
二、交易時間
螺紋鋼期權和白銀期權每周一至周五，9:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00。連續交易時間，螺紋鋼期權每周一至周五21:00-23:00，白銀期權每周一至周五21:00-次日02:30（與標的期貨一致）。法定節假日（不包含周六和周日）前第一個工作日的連續交易時間段不進行交易。
三、掛牌合約月份
螺紋鋼期權首日掛牌RB2303、RB2304、RB2305、RB2310對應的期權合約。白銀期權首日掛牌AG2303、AG2304、AG2306對應的期權合約。
螺紋鋼期權合約中，合約月份涉及的標的期貨持倉量閾值為100000手（單邊）。白銀期權合約中，合約月份涉及的標的期貨持倉量閾值為20000手（單邊）。
四、掛牌基準價
螺紋鋼期權和白銀期權首日掛牌合約基準價由上海期貨交易所在上市前一交易日公布。
計算公式為二叉樹期權定價模型，其中無風險利率取央行一年期存款利率，所有月份系列期權合約波動率取標的期貨主力合約90個交易日的歷史波動率。
五、每次最大下單數量
100手。
六、行權與履約
螺紋鋼期權和白銀期權均為美式期權，客戶辦理行權、放棄行權等業務的時間及渠道見下表：
業務類型 |
申請時間 |
非到期日提交行權申請 |
非到期日15：00之前 |
非到期日行權前雙向期權持倉對沖平倉申請 |
非到期日15：00之前 |
非到期日行權后雙向期貨持倉對沖平倉申請 |
非到期日15：00之前 |
非到期日履約后雙向期貨持倉對沖平倉申請 |
非到期日15：00之前 |
到期日提交行權申請 |
到期日15：15之前 |
到期日提交放棄申請 |
到期日15：15之前 |
到期日行權前雙向期權持倉對沖平倉申請 |
到期日15：15之前 |
到期日行權后雙向期貨持倉對沖平倉申請 |
到期日15：15之前 |
到期日履約后雙向期貨持倉對沖平倉申請 |
到期日15：15之前 |
七、持倉限額管理
期權合約和期貨合約分開限倉。
客戶持有的某月份期權合約所有看漲期權的買持倉量和看跌期權的賣持倉量之和、看跌期權的買持倉量和看漲期權的賣持倉量之和，分別不得超過下表所示的持倉限額。具有實際控制關系的賬戶按照同一賬戶管理。
螺紋鋼期權限倉數額規定
標的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 |
標的期貨合約交割月份前第一月 |
限倉數額（手，單邊） |
限倉數額（手，單邊） |
90000 |
4500 |
白銀期權限倉數額規定
標的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 |
標的期貨合約交割月份前第一月 |
限倉數額（手，單邊） |
限倉數額（手，單邊） |
9000 |
2700 |
八、套期保值交易頭寸管理
螺紋鋼期貨和螺紋鋼期權共用獲批的套期保值交易頭寸。
白銀期貨和白銀期權共用獲批的套期保值交易頭寸。
九、相關費用
螺紋鋼期權和白銀期權合約交易手續費標準按交易所標準的五倍收取，平今倉暫免收交易手續費；螺紋鋼期權和白銀期權行權（履約）手續費標準按交易所標準的五倍收取，行權前期權自對沖手續費為交易所標準的五倍收取，行權后期貨自對沖暫免收手續費。
螺紋鋼期權和白銀期權對客戶信息量收取申報費。螺紋鋼期權和白銀期權申報費費率標準一致，如下表所示。
|
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 報單成交比 OTR信息量 |
OTR≤2 |
OTR>2 |
1筆≤信息量≤4000筆 |
0 |
0 |
4001筆≤信息量≤8000筆 |
0.01元/筆 |
0.02元/筆 |
8001筆≤信息量≤40000筆 |
0.05元/筆 |
0.1元/筆 |
40001筆≤信息量 |
1元/筆 |
2元/筆 |
?注釋：信息量=報單、撤單、詢價等交易指令筆數之和。報單成交比（OTR）=（信息量/有成交的報單筆數）- 1。有成交的報單筆數為0時， 視其為1來計算OTR。上述信息量包括立即全部成交否則自動撤銷指令（FOK）和立即成交剩余指令自動撤銷指令（FAK）產生的報單和撤單筆數。
十、合約詢價
客戶可以在所有已掛牌期權合約上向做市商詢價。詢價請求應當指明合約代碼，對同一期權合約的詢價時間間隔不應低于60秒。當某一期權合約最優買賣價差小于等于如下表所示價差時，不接受詢價。
螺紋鋼期權回應報價相關參數
申報買價(單位：元/噸) |
價差(單位：元/噸) |
申報買價＜100 |
Max(申報買價×14%, 8) |
100≤申報買價＜300 |
Max(申報買價×12%, 14) |
申報買價≥300 |
Max(申報買價×10%, 36) |
白銀期權回應報價相關參數
申報買價(單位：元/千克) |
價差(單位：元/千克) |
申報買價＜100 |
Max(申報買價×14%, 8) |
100≤申報買價＜300 |
Max(申報買價×12%, 14) |
申報買價≥300 |
Max(申報買價×10%, 36) |
十一、權限開通
根據《上海期貨交易所交易者適當性制度管理辦法》和《上海期
貨交易所期貨交易者適當性制度操作指引》要求，已在我司開通上期所期權全部交易權限的客戶，將默認開通螺紋鋼期權和白銀期權交易權限。螺紋鋼期權和白銀期權合約及交易細則可登陸上期所官網進行查看和了解，尤其關注期權行權風險。投資有風險，請謹慎交易。
請各部門、各分支機構認真做好螺紋鋼期權和白銀期權上市的各項準備工作，加強風險管理，確保市場平穩運行。
特此通知。
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前海期貨有限公司
二〇二二年十二月二十一日
