20180912前海期貨：金鉆精選
宏觀重點提示
重點關注：房貸利率。
交易提示：融360監測數據顯示，2018年8月份，全國首套房貸款平均利率為5.69%，相當于基準利率的1.161倍，環比上升0.35%，同比去年8月份5.12%的利率上升11.13%，這也是2017年1月份以來連續20個月上漲。
盤面影響：房市政策持續以偏緊調控為主，凸顯政府結構性改革決心。中國經濟債務風險可控，資產質量提升，國債及匯市持續下跌概率低。
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油化工重點提示
重點關注：API數據；產量。
交易提示：API數據顯示，截至9月7日當周，API原油庫存減少863.6萬桶至3.959億桶，汽油庫存增加212萬桶；據報道，尼日利亞8月原油產量增加至179萬桶/日。
盤面影響：美國原油庫存大幅下降，對價格形成支撐，尼日利亞增產略緩解供應擔憂，短期原油價格震蕩偏強的概率較大。
煤化工重點提示
重點關注：港口庫存；環保影響。
交易提示：根據生意社數據，山東企業主流出廠價上漲30-40元/噸至3200-3210元/噸，貿易商挺價意愿強。在環保限產影響下，山西、蘇北焦爐氣制甲醇開工受限，貨源供應緊張。截止上周甲醇開工率回落至66.73%，沿海地區甲醇庫存繼續增加至87.41萬噸，港口流通庫存27.85萬噸，較前一周上漲3.01萬噸，后期需關注累庫速度。
盤面影響：甲醇需求旺季預期仍存，現貨價格持續走高，預計期價仍維持偏強震蕩，回調空間有限。
黑色金屬重點提示
重點關注：現貨成交情況。
交易提示：昨日上海地區主流鋼廠資源4500-4550，低的有4480，午后開始市場成交清淡。小廠資源開盤跌30-50，報4470-4500，上午市場稍有挺價。
盤面影響：現貨成交跟隨期貨轉淡，關注環保限產政策變化。螺紋鋼暫時觀望為主。
有色金屬重點提示
重點關注：LME鋁庫存；鋁社會庫存；鋁現貨升貼水。
交易提示：截至9月11日，LME鋁庫存為1054525噸，較上周同期庫存減少12550噸，截至9月10日，鋁錠社會庫存為168.3萬噸，較上周同期庫存減少5.2萬噸。9月11日上海地區現貨鋁錠現貨貼水30元/噸。
盤面影響：國內外鋁錠庫存仍處于下降通道，氧化鋁價格不斷攀升，鋁錠生產成本居高不下，鋁價后市反彈概率仍較大。滬鋁1811合約在14300元/噸附近可嘗試少量建多。
農產品重點提示
重點關注：馬來棕油出口量；中國棕油庫存。??
交易提示：根據ITS數據，9月1日-10日馬來西亞棕櫚油出口量為48.95萬噸，較上月大增63.1%，其中出口歐盟18.02萬噸，增長146.7%，出口中國4.92萬噸，增長194.61%。?截至9月10日，全國港口食用棕櫚油庫存總量46.37萬噸，較上月同期下降12.1%。
盤面影響：零關稅帶動馬來棕油出口大增，有助于去庫存，國內棕油庫存持續下跌，再考慮油脂需求有望好轉，預期棕油價格重心將逐步上移。
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軟商品重點提示
重點關注：儲備棉成交情況。
交易提示：9月11日，中國儲備棉管理有限公司計劃掛牌出庫銷售儲備棉3萬噸，實際成交2.56萬噸，成交率85%，成交均價15021元/噸，上漲273元/噸，折3128價格16505元/噸，上漲201元/噸。截至9月11日，累計計劃出庫387.1萬噸，累計出庫成交226.7萬噸，成交率為59%；成交最高價17700元/噸，最低價12700元/噸。
盤面影響：新的棉花年度已開啟，各地新棉開秤，鄭棉波動加大，可逢低做多。
期權重點提示
重點關注：認沽認購比；隱含波動率。
交易提示:?
（1）截至2018年9月11日，50ETF期權當日成交量認沽認購比為100.36%，較上一交易日107.07%下降6.71個百分點。日認沽認購比近期變化較大，市場情緒偏謹慎。隱波率處高位，預期未來下降概率較高，可嘗試賣出跨式策略。
（2）截至2018年9月11日，豆粕期貨主力合約平值期權隱含波動率為19.57%，較上一交易日19.41%略升0.16個百分點。豆粕期權隱波率有抬升趨勢，市場情緒較謹慎，策略上建議嘗試價差組合控制損益。
（3）截至2018年9月11日，白糖期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為16.39%，較上一交易日16.45%略降0.06個百分點。隱波率從高位逐步下降，預期未來震蕩概率偏大，策略上建議嘗試賣出跨式策略。
外匯重點提示
重點關注：美國8月PPI(9月12日晚公布)。
交易提示：美國月度PPI在過去一年中持續增長，表現較好，并于6月達到了3.4%的高位，之后出現回落，前值為3.3%，本次預測值3.2%，市場預期繼續微幅回落。
盤面影響：如果實際數據好于預測值，則會支持美元進一步反彈;如果公布數據弱于預期，則美元將承壓回落。
