20180918前海期貨：金鉆精選
宏觀重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：央行MLF操作。
交易提示：中國(guó)人民銀行17日在公開(kāi)市場(chǎng)開(kāi)展了2650億元MLF（中期借貸便利）操作，期限1年,利率與上一次操作持平為3.30%。今日無(wú)央行流動(dòng)性工具到期，公開(kāi)市場(chǎng)操作實(shí)現(xiàn)凈投放2650億元。
盤(pán)面影響：央行MLF操作預(yù)示貨幣政策維持邊際寬松格局，市場(chǎng)利率預(yù)期低位運(yùn)行，國(guó)債期貨企穩(wěn)反彈概率偏大。
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油化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：中美貿(mào)易爭(zhēng)端；原油產(chǎn)量。
交易提示：有報(bào)道稱，美國(guó)政府計(jì)劃對(duì)價(jià)值2000億美元的中國(guó)商品征收10％的關(guān)稅，并在年底提高稅率；美國(guó)能源信息署（EIA）預(yù)計(jì)10月份美國(guó)頁(yè)巖油產(chǎn)量將增加7.9萬(wàn)桶/日。
盤(pán)面影響：中美貿(mào)易爭(zhēng)端持續(xù)，對(duì)需求預(yù)期產(chǎn)生影響，市場(chǎng)報(bào)道的方案較早前的25%稅率有所降低；美國(guó)頁(yè)巖油產(chǎn)量保持增長(zhǎng)，短期原油價(jià)格延續(xù)震蕩的概率較大。
煤化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：電廠日耗；進(jìn)口配額。
交易提示：目前動(dòng)力煤交割基準(zhǔn)品貿(mào)易商報(bào)價(jià)635-640元/噸，產(chǎn)地銷售情況較好，環(huán)保對(duì)價(jià)格有一定支撐。截至9月17日，六大電廠庫(kù)存為1517.49萬(wàn)噸，存煤可用天數(shù)為26.69天，日均耗煤量56.85萬(wàn)噸，下游采購(gòu)積極性不強(qiáng)。近日華南地區(qū)降雨增多，水電代替性增加，煤炭消費(fèi)或?qū)⒗^續(xù)下滑。
盤(pán)面影響：終端需求持續(xù)下滑，庫(kù)存壓力偏大，預(yù)計(jì)動(dòng)力煤維持震蕩調(diào)整，進(jìn)一步上行動(dòng)力不足。
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黑色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：現(xiàn)貨成交情況。
交易提示：昨日上海地區(qū)主流資源廠提報(bào)價(jià)4560-4580，較上周五上漲60-80，但是價(jià)格太高，成交不好，鋼廠反映出貨困難，隨后降價(jià)20出貨，4550-4560，成交慘淡。小廠抗震資源開(kāi)盤(pán)4530-4550，成交較差，盤(pán)中降20-30后，成交尚可。
盤(pán)面影響：現(xiàn)貨成交情況反復(fù)，螺紋鋼暫時(shí)觀望為主。
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有色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：CFTC銅非商業(yè)持倉(cāng)；LME銅庫(kù)存；上期所銅庫(kù)存；銅現(xiàn)貨升貼水。
交易提示：截至9月11日，CFTC銅非商業(yè)凈空頭持倉(cāng)為8964手，較前一周CFTC銅非商業(yè)凈空頭持倉(cāng)增加3086手。截至9月17日，LME 銅庫(kù)存為221925噸，較上周同期庫(kù)存減少16825噸。截至9月14日，上期所銅庫(kù)存為134566噸，較前一周庫(kù)存減少1485噸。9月17日上海地區(qū)現(xiàn)貨銅貼水60元/噸。
盤(pán)面影響：CFTC非商業(yè)銅凈空頭持倉(cāng)仍在增加，但鑒于國(guó)內(nèi)外庫(kù)存在下降，銅價(jià)短期內(nèi)弱勢(shì)震蕩概率大。
農(nóng)產(chǎn)品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：油菜籽產(chǎn)量。 ?
交易提示：根據(jù)加拿大統(tǒng)計(jì)局8月31日預(yù)報(bào)，2018/19年度加拿大油菜籽產(chǎn)量將由2017年的2130萬(wàn)噸降至1920萬(wàn)噸，因收獲面積減少1.7%、單產(chǎn)下降8.5%。戰(zhàn)略谷物公司最新報(bào)告顯示，今年歐盟油菜籽產(chǎn)量為1962萬(wàn)噸，低于上月預(yù)測(cè)的1995萬(wàn)噸，亦較上年減少11.5%。
盤(pán)面影響：全球菜籽供需趨緊，油脂面臨季節(jié)性好轉(zhuǎn)，菜籽菜油預(yù)期將開(kāi)始去庫(kù)存，建議菜油繼續(xù)持有多單。
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軟商品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：儲(chǔ)備棉成交情況。
交易提示：9月17日，中國(guó)儲(chǔ)備棉管理有限公司計(jì)劃掛牌出庫(kù)銷售儲(chǔ)備棉3萬(wàn)噸，實(shí)際成交1.22萬(wàn)噸，成交率40%，成交均價(jià)14965元/噸，上漲7元/噸，折3128價(jià)格16226元/噸，下跌137元/噸。截至9月17日，累計(jì)計(jì)劃出庫(kù)399.3萬(wàn)噸，累計(jì)出庫(kù)成交234.3萬(wàn)噸，成交率為59%；成交最高價(jià)17700元/噸，最低價(jià)12700元/噸。
盤(pán)面影響：新的棉花年度已開(kāi)啟，各地新棉開(kāi)秤，收購(gòu)價(jià)格同比提高，可逢低布局長(zhǎng)線多單。
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期權(quán)重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比；隱含波動(dòng)率。
交易提示:?
（1）截至2018年9月17日，50ETF期權(quán)當(dāng)日成交量認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比為85.73%，較上一交易日86.10%下降0.37個(gè)百分點(diǎn)。日認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比近期下降較快，或有回升可能。隱波率處高位，市場(chǎng)情緒偏謹(jǐn)慎，可嘗試賣(mài)出跨式策略。
（2）截至2018年9月17日，豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為19.80%，較上一交易日19.64%略漲0.16個(gè)百分點(diǎn)。豆粕期權(quán)隱波率變化較平緩，但仍處高位，市場(chǎng)情緒較謹(jǐn)慎，策略上建議嘗試價(jià)差組合控制損益。
（3）截至2018年9月17日，白糖期貨主力合約對(duì)應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為16.02%，與上一交易日持平。隱波率從高位下降，近期變化平緩，預(yù)期未來(lái)震蕩概率偏大，策略上建議嘗試賣(mài)出跨式策略。??
外匯重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：澳大利亞聯(lián)儲(chǔ)9月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要（9月18日早公布）。
交易提示：澳聯(lián)儲(chǔ)將公布9月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要，其中對(duì)于經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀、經(jīng)濟(jì)前景和貨幣政策的描述變化會(huì)影響澳元走勢(shì)，澳元近期由于沒(méi)有任何升息的暗示，其與美聯(lián)儲(chǔ)加息政策的分化使澳元今年以來(lái)持續(xù)下行。
盤(pán)面影響：如果紀(jì)要表現(xiàn)出鷹派變化，則會(huì)使澳元止跌反彈；如果紀(jì)要沒(méi)有變化或轉(zhuǎn)為鴿派，則會(huì)使澳元進(jìn)一步下跌。
