各部門、各分支機(jī)構(gòu)、各位投資者：

中國證監(jiān)會已正式批準(zhǔn)棉花期權(quán)合約在鄭商所上市交易，根據(jù)鄭商所〔2019〕6號文件通知，現(xiàn)將有關(guān)事項通知如下：

一、掛牌時間

棉花期權(quán)合約自 2019 年1月28日（周一）掛牌交易，當(dāng)日 8：55-9：00為集合競價時間。

二、掛牌合約月份

首日掛牌的棉花期權(quán)合約標(biāo)的期貨合約為：CF1905、CF1907、CF1909、CF2001。

三、掛牌基準(zhǔn)價

鄭商所根據(jù)期權(quán)定價模型計算各期權(quán)合約基準(zhǔn)價。其中，波動率參數(shù)根據(jù)棉花期貨歷史波動率等因素確定，利率參數(shù)取一年期貸款基準(zhǔn)利率。掛牌基準(zhǔn)價于1月25日結(jié)算后在鄭商所網(wǎng)站“交易數(shù)據(jù)”欄目公布。

四、夜盤交易時間

1月28日當(dāng)晚起，棉花期權(quán)合約開展夜盤交易。棉花期權(quán)合約夜盤交易時間與棉花期貨合約相同。

五、最大下單數(shù)量

限價指令的每次最大下單數(shù)量為100 手，市價指令的每次最大下單數(shù)量為 2 手。

六、持倉限額

非期貨公司會員和客戶所持有的按單邊計算的某月份棉花期權(quán)合約投機(jī)持倉限額為 6000 手，投機(jī)、套利與套期保值持倉之和不得超過棉花期權(quán)合約投機(jī)持倉限額的3倍。

做市商持倉限額為20000手。

七、詢價限制

對同一期權(quán)合約的詢價時間間隔不得小于 60 秒。

棉花期權(quán)合約最優(yōu)買賣報價價差小于等于下表價差時，不得詢價。

八、手續(xù)費收取標(biāo)準(zhǔn)

棉花期權(quán)交易手續(xù)費收取標(biāo)準(zhǔn)為 4.5 元/手，免收日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費。行權(quán)（履約）手續(xù)費收取標(biāo)準(zhǔn)為 4.5 元/手，行權(quán)（履約）后新建期貨持倉不收手續(xù)費。

請各部門、各分支機(jī)構(gòu)做好棉花期權(quán)合約上市的各項準(zhǔn)備工作，注意風(fēng)險防范，確保市場平穩(wěn)運行。

特此通知。?????

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前海期貨有限公司?????

?二〇一九年一月二十一日