20190418前海期貨：金鉆精選
? ? ? ?宏觀重點提示
重點關注：減稅降費；經濟數據；貿易談判。
交易提示：一季度國內生產總值同比增長6.4%，與上年四季度持平。社會消費品零售總額同比增長8.3%，消費升級類商品銷售增長較快，限額以上單位化妝品類、通訊器材類商品同比分別增長10.9%和10.0%。全國固定資產投資同比增長6.3%，其中高技術制造業和高技術服務業投資同比分別增長11.4%和19.3%。房地產開發投資同比增長11.8%；商品房銷售面積同比下降0.9%，降幅比1-2月份收窄2.7個百分點；商品房銷售額增長5.6%，增速比1-2月份加快2.8個百分點。
盤面影響：一季度GDP增速超出預期，這在可選消費和科技投資增速上得到了印證。料房地產中期仍然對商品有較強支撐。預計股市已見市場底，建議逢低配置指數期貨。
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? ? ? ?油化工重點提示
重點關注：EIA數據；原油產量。
交易提示：EIA數據顯示，截至4月12日當周，美國商業原油庫存減少139.6萬桶至4.552億桶，汽油庫存和庫欣原油庫存也出現下降；由于當地遭遇洪水，伊朗被迫關閉了多個石油鉆井，石油產量下滑1.5萬桶/日-2萬桶/日。
盤面影響：EIA庫存數據降幅遠小于稍早前公布的API數據，對盤面影響有限；伊朗石油生產出現下降，考慮到制裁因素，對出口影響不大。短期原油價格震蕩偏弱的概率較大。
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? ? ? ?煤化工重點提示
重點關注：甲醇裝置停車；現貨報價下跌。
交易提示：本周四川有裝置停車檢修。近日多地現貨報價下滑，幅度在10-50元/噸。開工率由于春季檢修而大幅下滑，回落至63%附近。上周庫存繼續回落，華東港口庫存近5萬噸，而華南港口庫存則增加1.65萬噸，合計庫存回落至3.1萬噸。
盤面影響：盡管當前傳統下游需求依舊偏弱且庫存偏高，但臨近春季檢修，不宜過分悲觀。?
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? ? ? ?黑色金屬重點提示
重點關注：現貨成交情況。
交易提示：昨日上海地區主流鋼廠資源價格下降10-20，目前報價4100-4110，成交方面算是歇一歇了，市場貿易商反饋成交一般。北材資源開盤維持昨日尾盤4040-4070，成交也安靜了不少，量比昨天少了一半還多，盤中高價資源有回落10-20，但是主體區間沒有明顯變化。? ?????????????????
盤面影響：成交有所回落，螺紋鋼價格短期或在現貨成交邊際轉弱后轉為震蕩。
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? ? ? ?農產品重點提示
重點關注：美國玉米播種進度。
交易提示：美國農業部周度報告顯示，截止到2019年4月14日，美國18個玉米主產州的玉米播種進度為3%，環比上周提高1%，同比去年同期持平，低于五年同期均值為5%。
盤面影響：近期美國玉米主要產區，受降雨和暴風雪影響，導致土壤潮濕拖延美農玉米播種進度，如糟糕天氣延續或迫使美農改種大豆，后市關注美國天氣情況。
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? ? ? ?軟商品重點提示
重點關注：新疆植棉面積；倉單情況。
交易提示：據巴州農業局，2019年全州春播農作物種植意向面積537.23萬畝，其中棉花意向種植面積為344.53萬畝，棉花種植意向面積仍占全州春播種植意向面積的64.13%，棉花仍然是該州的優勢主導作物。截至4月17日，鄭棉倉單情況：注冊倉單18197（+391）張，有效預報4639（-144）張。注冊倉單及預報總量：22836（+247）張。
盤面影響：近期全國棉花進入播種時節，關注新疆天氣，鄭棉易漲難跌，建議逢低買入。
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? ? ? ?期權重點提示
重點關注：認沽認購比；隱含波動率。
交易提示：
（1）截至2019年4月17日，50ETF期權當日成交量認沽認購比為73.28%，較上一個交易日75.41%上升了2.13個百分點。標的價格從高點回落，而看漲、看跌期權成交量變化顯著，建議暫時觀望。
（2）截至2019年4月17日，玉米期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為10.22%，較上一交易日10.15%上升了0.07個百分點。短期回落概率較大波動率下行，建議持有做空波動率頭寸。
（3）截至2019年4月17日，豆粕期貨1905合約平值期權隱含波動率為16.84%，較上一交易日22.01%大幅下降了5.17個百分點。豆粕基本面偏空，建議短期構建熊市價差?。?
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? ? ? ?外匯重點提示
重點關注：歐元區4月制造業PMI（4月18日晚公布）。
交易提示：歐元區制造業PMI自2017年12月之后持續下滑，至前值回落至47.5，連續兩個月處于榮枯線以下，本次預測值為48，市場預期PMI將有小幅改善，但制造業仍在萎縮。
盤面影響：如果公布數據好于預期，那么歐元將繼續上漲；如果實際數據弱于預期，那么歐元將承壓下行。
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