20191029前海期貨：金鉆精選
宏觀重點提示
重點關注：貿易談判。
交易提示：廣東省深改委印發廣州市推動“四個出新出彩”行動方案提出，將加快廣州創新型期貨交易所和粵港澳大灣區國際商業銀行落地，爭取試點深化外匯管理改革。
盤面影響：放寬銀行、證券、保險 行業外資股比限制，擴大外資金融機構在穗業務范圍。在CEPA框架下，爭取在廣州設立港澳保險公司內地保險服務機構和港資獨資證券公司、基金公司等金融機構。支持發展金融創新平臺。支持區域性股權市場、產權市場及大宗商品交易中心加快發展。廣州市在灣區的定位偏金融，有助于和深圳錯位競爭。預計A股已見市場底，建議在回調中逢低配置指數期貨。
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油化工重點提示
重點關注：中美貿易爭端。
交易提示：中國經濟數據強化了經濟放緩的跡象，油價下跌。IMF預計伊朗明年需要194.6美元/桶的油價平衡財政預算.銀行對油氣行業的放貸變得謹慎。
盤面影響：中美貿易爭端導致的經濟放緩持續壓制油價。
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煤化工重點提示
重點關注：進口限制政策。
交易提示：進日有消息稱福州港、廣州港限制進口煤，截止9月今年進口煤炭量達25057.3萬噸，2018年全年的進口量在28077.99萬噸，如果后期嚴格執行平控政策，后期每月額度僅剩1000萬噸左右。同時上海進博會期間，周邊長江口將有封航行為，江內部分電廠開始搶運，帶動港口庫存回落。內外價差持續縮小，也對煤價起到一定的支撐作用。
盤面影響：市場對進口煤限制政策的預期發酵。內外價差縮小，已經港口庫存回落暫時支撐煤價。持續關注煤炭的進口情況。
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黑色金屬重點提示
重點關注：現貨成交。
交易提示：昨日上海地區主流鋼廠資源價格穩中有漲20，報價3620-3640，成交有放量。三線資源早盤持穩3590-3610，低價資源成交不錯，午后價格回漲20左右，目前3610-3630，全天成交尚可。
盤面影響：現貨成交反復，螺紋鋼價格中期向下方向明確。
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農產品重點提示
重點關注：國產大豆種植面積增加；認沽認購比；隱含波動率。
交易提示：
（1）?據國家糧油信息中心報道稱，農業農村部預計全年糧食實現增產，總產量繼續保持在1.3萬億斤以上，其中大豆面積比去年增加1000萬畝。
（2）截至2019年10月28日，玉米期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為11.26%，較上一交易日11.75%，下滑了0.49個百分點。玉米基本面弱勢難改，建議短期構建熊市價差。
（3）截至2019年10月28日，豆粕期貨主力合約平值期權隱含波動率為14.45%，較上一交易日15.62%，下滑了1.17個百分點。豆粕延續震蕩偏強，建議短期構建牛市價差。
盤面影響：受政府補貼等其他鼓勵政策刺激，國內大豆種植面積持續增加，當美豆進口恢復性增加，加上國內飼料需求一般，對豆價形成壓力。
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軟商品重點提示
重點關注：籽棉收購價格。
盤面影響：籽棉收購價格出現調整，其中奎屯3128級收購價在 4.9-5.0元/公斤左右(衣分40%)。現貨板塊，市場多以出貨為主，價格保持穩定。進入10月下旬，紡織市場情況略有好轉，紡企繼續以去庫存為主，原料采購均較為謹慎，隨用隨買。就目前訂單量，紡企對11月市場均不樂觀。
操作建議：籽棉收購價格回升，國內棉花目前基本面依然很弱，建議逢高短空。
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期權重點提示
重點關注：認沽認購比。
交易提示：
今日上證綜指上漲0.85%，近30日漲跌幅0.88%，市盈率為13.84倍，市凈率為1.42倍，股息率為2.31%。
今日上證50上漲0.48%，近30日漲跌幅1.34%，市盈率為10.51倍，市凈率為1.22倍，股息率為2.98%。
今日滬深300上漲0.76%，近30日漲跌幅1.45%，市盈率為13.04倍，市凈率為1.48倍，股息率為2.38%。
今日中證500上漲1.8%，近30日漲跌幅0.49%，市盈率為24.43倍，市凈率為1.84倍，股息率為1.38%。
50期權成交量認沽認購比為0.77。
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外匯重點提示
重點關注：澳大利亞三季度CPI（10月30日早公布）。
交易提示：澳大利亞CPI在2019年的前兩個季度表現不佳，一季度錄得1.3%，遠低于2018年四季度的1.8%，隨后二季度錄得1.6%，表現疲軟，本次預測值為1.7%，市場預期將會繼續回暖，但仍然低于上年四季度水平。
盤面影響：如果公布數據好于預期，那么會促使澳元繼續反彈；如果實際數據弱于預期，則澳元將短線走弱。
