20191031前海期貨：金鉆精選
宏觀重點提示
重點關注：貿易談判。
交易提示：北京時間10月31日凌晨2:00，美聯儲降息25個基點，下調聯邦基金利率區間至1.5%-1.75%，符合市場的共識預期。這是2008年12月以來美聯儲的第3次降息。決議后，美國三大股指全線收漲，黃金上演V型反轉，美元指數沖高跳水。
盤面影響：美聯儲FOMC聲明還指出，不確定性猶存，將會評估合適的利率路徑；重申通脹率低于2%，經濟活動以溫和速率上升；重申勞動力市場依然強勁，經濟活動一直在以溫和的速度增長。特別值得注意的是，美聯儲在政策聲明中刪除了政策制定者將“采取適當行動”以維持經濟擴張的措辭。預計A股已見市場底，建議在回調中逢低配置指數期貨。
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油化工重點提示
重點關注：中美貿易爭端。
交易提示：中美貿易爭端延遲解決的擔憂蓋過了美國原油庫存上升不及預期的利好，油價缺少動力上漲。美國EIA原油庫存增加570.2萬桶，煉廠利用率上升2.5%至87.7%，原油凈進口增加119.6萬桶/日。
盤面影響：WTI當前價格在55美元/桶附近。美國商業原油庫存由于對外出口受阻上升，隨著煉廠開始退出維護，美國煉廠需求會上升。
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煤化工重點提示
重點關注：進口限制政策。
交易提示：10月30日，六大電廠煤炭庫存1654.92萬噸，創8月以來新高，可用天數28.6天。港口方面均以長協為主，詢價較少，進口煤價也開始回落，截止10月29日進口CCI5500指數下調至524元/噸（-4）。10月下旬以來5天內連續發生3起較大事故均發生在國有煤礦，國安會發布進一步加強煤礦安全生產工作的緊急通知，同時市場消息稱福州、廣州口岸開始限制進口煤。
盤面影響：煤炭市場供大于求的壓力暫得緩解，但是后期煤炭發運量增加、上游先進產能釋放。
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黑色金屬重點提示
重點關注：現貨成交。
交易提示：昨日上海地區主流鋼廠價格依然持穩，報價3650左右，上午成交一般，下午成交放量。三線資源開盤持穩3650-3660，上午成交偏弱，午后成交不錯，價格漲10-20，收盤3660-3680。
盤面影響：秋冬限產超市場預期，短期螺紋鋼可能面臨反彈。
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農產品重點提示
重點關注：美豆收獲進度；認沽認購比；隱含波動率。
交易提示：
（1）?據美國農業部發布的作物進展周度報告顯示，截止到2019年10月27日，大豆收獲完成62%，上周46%，去年同期69%，過去五年均值78%。
（2）截至2019年10月30日，玉米期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為9.94%，較上一交易日9.87%，上升了0.07個百分點。玉米基本面弱勢難改，建議短期構建熊市價差。
（3）截至2019年10月30日，豆粕期貨主力合約平值期權隱含波動率為15.30%，較上一交易日19.84%，下滑了4.54個百分點。豆粕延續震蕩偏強，建議短期構建牛市價差。
盤面影響：隨著天氣向好，美豆收獲進度改善，但該數據仍低于歷史均值，減產預期升溫提振美豆價格。
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軟商品重點提示
重點關注：籽棉收購價格；新疆棉花采摘情況。
盤面影響：截止10月30日籽棉報價上區間繼續上移，新疆手摘棉中籽棉收購價格最低是博州36衣分4.7元/公斤，最高的是阿克蘇43衣分6.28元/公斤；新疆機采棉中籽棉收購價格最低是奎屯36衣分3.93元/公斤，最高的是喀什40衣分6.5元/公斤。昌吉州機采棉40衣分折皮棉價格環比漲29在12747元/噸。截止10月28日，全疆采摘進度為87.08%，同比加快5.57個百分點,交售進度為83.74%，同比加快5.71個百分點。預計15天之后，新疆棉花采摘將全部結束。
操作建議：國內棉花目前基本面依然很弱，建議逢高短空。
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期權重點提示
重點關注：認沽認購比。
交易提示：
今日上證綜指下跌0.5%，近30日漲跌幅0.75%，市盈率為13.73倍，市凈率為1.4倍，股息率為2.33%。
今日上證50下跌0.54%，近30日漲跌幅1.33%，市盈率為10.45倍，市凈率為1.21倍，股息率為2.99%。
今日滬深300下跌0.48%，近30日漲跌幅1.49%，市盈率為12.97倍，市凈率為1.47倍，股息率為2.39%。
今日中證500下跌1.19%，近30日漲跌幅0.04%，市盈率為24.1倍，市凈率為1.81倍，股息率為1.4%。
50期權成交量認沽認購比為0.90。
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外匯重點提示
重點關注：美聯儲公布利率決議。
交易提示：美聯儲今天凌晨宣布下調聯邦基金利率25個基點，至1.50-1.75%，同時美聯儲表示將暫停降息，但在通脹走高之前不會考慮再次加息，以滿足股市投資者的需求。此外聲明繼續認為，勞動力市場“依然強勁”，經濟活動“以溫和的速度增長”。
盤面影響：就目前來看，美聯儲堅持“鷹派降息”依然是為了保持美股的升勢，并使美元有序走弱，預計美元將會繼續震蕩下行行情，繼續修正，而美股將可能繼續刷新高點，另外需關注美股三季報的整體表現。
