重點關注：貿易談判。?

交易提示：10月末，M2余額194.56萬億元,同比增長8.4%，增速與上月末持平，比上年同期高0.4個百分點；M1余額55.81萬億元,同比增長3.3%，增速比上月末低0.1個百分點，比上年同期高0.6個百分點。

盤面影響：10月份人民幣貸款增加6613億元，外幣貸款減少12億美元。1-10月社會融資規模增量累計為19.41萬億元，比上年同期多3.21萬億元。10月份社會融資規模增量為6189億元，比上年同期少1185億元。10月份同業拆借加權平均利率為2.56%，分別比上月和上年同期高0.01個和0.14個百分點；質押式回購加權平均利率為2.57%，分別比上月和上年同期高0.01個和0.18個百分點。M2-CPI-GDP為-1.4,為12年以來最低。預計A股已見市場底，建議在回調中逢低配置指數期貨。

重點關注：中美貿易爭端。

交易提示：對中美之間達成貿易協議的前景不樂觀，以及對供應過剩的擔憂令原油價格下跌超過1%。中國的工廠遇到通貨緊縮，利空原油需求。科威特計劃對中國的原油出口到2020年增加到60萬桶/日。沙特阿美計劃向零散投資者出售0.5%的股份。

盤面影響：WTI原油價格大約在52-60美元/桶波動，假設中美貿易協定達成，2020年經濟增長預期會十分明朗，WTI短期能沖到60美元/桶。

重點關注：供給壓力。

交易提示：甲醇現貨市場整體偏弱，價格重心持續下移。內地市場成交均一般，需求偏弱的地區廠家讓利出貨。港口受期貨行情影響，成交清淡，以剛需為主。需求方面，傳統需求開工變化不大，醋酸價格回落，開工率也回落至90%。MTO方面利潤尚可，開工在81.03%。煤價下跌甲醇利潤回升，煤炭開工提升，進口量增大，在需求無明顯利好的情況下供給持續有增量預期。同時庫存重回累積態勢，空頭趨勢難改。

盤面影響：甲醇前期庫存問題尚未解決，同時供給持續寬松，需求方面變化不大，價格持續承。

重點關注：現貨成交。

交易提示：昨日上海地區主流鋼廠資源價格下跌10-20，目前報價3700-3720，鋼廠反饋成交還可以，低價成交很好，需求還是有的。三線資源價格問，報價3690-3720，上午成交一般，有的跌10，成交好轉又回漲10，整體表現一般。

盤面影響：短期悲觀預期修復，螺紋鋼有反彈動力，但中長期下跌方向不改。

重點關注：歐洲油菜籽產量；認沽認購比；隱含波動率。

交易提示：

（1）據咨詢機構戰略谷物公司發布的月報顯示，2020年歐盟油菜籽產量可能只有1900萬噸，因為干燥天氣制約播種，降低播種面積。報告稱，2020/21年度歐盟油菜籽產量可能僅在一定程度上恢復性增長。除非從目前到收割期間的天氣良好，否則歐盟油菜籽產量可能只有1900萬噸，雖然高于2019年的1690萬噸，但是低于2018年的2000萬。

（2）截至2019年11月11日，玉米期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為10.41%，較上一交易日11.13%，下滑了0.72個百分點。玉米基本面弱勢難改，建議短期構建熊市價差。

（3）截至2019年11月11日，豆粕期貨主力合約平值期權隱含波動率為15.98%，較上一交易日14.43%，上升了1.55個百分點。豆粕延續震蕩偏強，建議短期構建牛市價差。

盤面影響：歐洲許多國家播種期間天氣偏干燥，出現病蟲害問題，導致今年夏季歐盟的油菜籽產量降至13年新低，產量下滑對菜系價格構成支撐。

重點關注：報稅庫存；倉單日報。

盤面影響：11月11日主要港口反饋以及內地主要保稅倉庫統計數據，目前國內進口棉庫存量持續處于較高位置，港口提貨進度緩慢。主要是受內外價差收窄以及下游需求驅動力不足等因素影響。截至目前青島港進口棉在庫量在30萬噸左右，持續處于較高位置。從庫存結構來看，澳棉占比最高，超過20%；其次為美棉，占比約為19%左右；其它主要包括巴西棉、中亞棉和西非棉，以及少量蘇丹和印度棉等。截止11月11日，鄭棉倉單情況：注冊倉單11791（+697）張，有效預報3030（+180）張。注冊倉單及預報總量：14821（+877）張。

操作建議：由于國內棉花目前基本面依然很弱，盤面反應較弱，建議逢高短空。

重點關注：認沽認購比。

交易提示：

今日上證綜指下跌1.82%，近30日漲跌幅1.74%，市盈率為13.56倍，市凈率為1.36倍，股息率為2.36%。

今日上證50下跌1.55%，股指期貨主力合約下跌1.39%，基差為4.49,基差變化為4.95,成交量變化為-6%，持倉量變化為2%。

今日滬深300下跌1.76%，股指期貨主力合約下跌1.57%，基差為3.62,基差變化為7.83,成交量變化為-11%，持倉量變化為-7%。

今日中證500下跌2.24%，股指期貨主力合約下跌2.19%，基差為-14.16,基差變化為3.33,成交量變化為-18%，持倉量變化為-8%。

上證50ETF期權波動率為18.49%，變動幅度為-1.11%。成交量認沽認購比為86.93%，變動幅度為26.33%。?

重點關注：英國三季度GDP

交易提示：英國三季度GDP錄得1%，低于前值1.3%，也低于市場預期的1.1%，表現疲軟，連續兩個季度錄得下滑，并逐漸遠離潛在增速。

盤面影響：英國經濟受脫歐和全球經濟放緩的雙重影響，無協議脫歐的可能性讓跨國企業不愿在英國追加投資，而外部需求放緩減少了英國的服務和商品出口，使經濟持續走軟，當前議會大選和之后的脫歐依然存在較大不確定性，需謹慎。