重點關注：新冠疫情。?

宏觀新聞：1、央行就《中華人民共和國商業銀行法（修改建議稿）》公開征求意見，央行表示，完善商業銀行類別，擴大立法調整范圍，明確村鎮銀行法律地位，為未來出現的新型商業銀行預留法律空間。建立分類準入和差異化監管機制，完善商業銀行市場準入條件，增加對股東資質和禁入情形的規定；就商業銀行分類準入條件作出授權性規定；就引導商業銀行專業化發展、差異化風險監管要求等作出具體規定。2、中共中央政治局召開會議，審議《成渝地區雙城經濟圈建設規劃綱要》。會議強調，突出重慶、成都兩個中心城市的協同帶動，注重體現區域優勢和特色，使成渝地區成為具有全國影響力的重要經濟中心、科技創新中心、改革開放新高地、高品質生活宜居地，打造帶動全國高質量發展的重要增長極和新的動力源。3、發改委正式發布《深圳建設中國特色社會主義先行示范區綜合改革試點首批授權事項清單》，共有六大類40條，其中要素市場化配置方面13條，包括推進創業板改革并試點注冊制落地，建立新三板掛牌公司轉板上市機制；推出深市股票股指期貨，不斷豐富股票股指期貨產品體系；開展創新企業境內發行股票或存托憑證（CDR）試點；開展破產制度改革試點，率先試行自然人破產制度；授權深圳在國家核定地方債額度內自主發行，創新地方政府舉債機制，允許深圳到境外發行離岸人民幣地方政府債券。4、國新辦就扎實推動深圳綜合改革試點落地見效情況舉行發布會。發改委副主任寧吉喆表示，將會同有關方面分若干次，滾動研究制定授權清單，按程序報批后推進實施。科技部副部長徐南平稱，將以創新型城市建設為抓手，下一步支持深圳加快建設一批重大創新平臺。廣東省副省長林克慶稱，進一步放寬深圳市場準入限制，加快下放相關省級權限。證監會副主席閻慶民表示，資本市場確定5個著力點，助力深圳綜合改革試點落地見效，其中包括：著力支持新三板精選層掛牌企業轉板上市，正制定相關規則；同時著力穩步擴大股票期權試點，更好地滿足投資者風險管理需求。5、上期所總經理王鳳海：推出更多國際化品種，抓好國際銅等期貨品種的上市工作；加快推進成品油、天然氣期貨研發工作，逐步將業務范圍拓展至非標倉單和保稅倉單以及商品互換、場外期權等場外衍生品業務；擴大期貨市場對外開放，以低硫燃料油期貨為試點，開啟境外設庫探索。6、農業農村部國際合作司副司長彭廷軍：針對大豆回運費用高、海關手續繁雜，輪作生產的小麥、玉米運不回來等問題，將積極支持企業建設境外倉儲物流渠道，創新措施提升農產品進口的便利化水平。

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重點關注：全球范圍的工業恢復與經濟恢復。

交易提示：貝克休斯美國鉆井數增加13座至282座。CFTC原油投機凈持倉增加1.3千張至472.8千張。OPEC+擔心，第二波病毒會導致2021年原油供應過剩大約190萬桶/日。預測利比亞到2021年原油產量達到60萬桶/日。

盤面影響：在疫苗邏輯提振市場前，NYMEX輕質原油可能在39-41美元/桶。疫情是原油價格的決定因素，OPEC+在2019年全年，才將減產上升至2.1%的產量，但在2020年，OPEC+現在減產了7.7%的產量以支持油價。

重點關注：旺季到來后供需關系驗證。

交易提示：必和必拓位于智利的Escondida監事工會周五表示，已就勞工協議達成協議，避免了全球最大銅礦發生罷工的威脅。工會成員以58%對41%的投票結果通過了新合同。管理人員上周在合同談判中拒絕了必和必拓的最終報價。

盤面影響：據SMM調研數據顯示，9月廢銅制桿企業開工率為75.05%，環比上升6.77個百分點，同比上升17.85個百分點。10月16日上海保稅區銅庫存環比上周增加2.1萬噸至33萬噸，庫存連續第十一周增長。進口窗口仍處于關閉狀態，報關進口需求仍然疲弱，倉庫恢復作業后，境外到港貨源持續輸入保稅庫中，導致保稅庫存大幅增加。近一個月以來銅內弱外強情況可能隨著人民幣貶值預期扭轉。銅礦供給出現擾動的可能性增加。滬銅偏強震蕩可能性更大。

重點關注：高爐開工情況。

交易提示：本周247家鋼廠高爐：開工率88.41%，環比上周減0.78%，同比去年同期增5.99%；高爐煉鐵產能利用率92.91%，環比減0.30%，同比增9.32%；鋼廠盈利率90.04%，環比增0.87%，同比增0.43%；日均鐵水產量247.30萬噸，環比減0.80萬噸，同比增24.80萬噸。

盤面影響：鋼鐵供給有所下降，市場情緒轉淡，鋼鐵震蕩為主。?

重點關注：美國農業部周度出口銷售報告；隱含波動率。

交易提示：

（1）據美國農業部周三發布報告稱，私人出口商報告對未知目的地售出26.4萬噸大豆，相當于四船巴拿馬型貨輪裝運的大豆，在始于9月1日的2020/21年度交貨。

（2）截至2020年10月15日，玉期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為17.71%，較上一個交易日34.16%，下滑了16.45百分點。玉米基本面強勢，建議短期構建牛市價差。

（3）截至2020年10月15日，豆粕期貨主力合約平值期權隱含波動率為29.91%，較上一交易日39.33%，下滑了9.42個百分點。豆粕波動率擴大，建議短期構建買入跨式期權，做多波動率。

盤面影響：美豆對華出口強勁，美國國內壓榨需求旺盛，疊加巴西播種進度緩慢，驅動美豆價格繼續上漲，拉動國內豆粕價格走強。??

重點關注：UDSA出口周報；新棉采摘進度。

交易提示：據USDA美棉出口銷售周報：2020年10月08日當周，2020/2021年度美棉出口凈銷售2.65（前值4.54）萬噸，其中銷售中國0.59（前值0.62）萬噸，美棉出口裝船4.66（前值3.59）萬噸，其中中國裝船1.54（前值1.23）萬噸。截至2020年10月16日，全國新棉采摘進度為62.4%，同比提高11.9個百分點，較過去四年均值提高2.9個百分點，其中新疆采摘進度為63.2%。

盤面影響：宏觀寬松，下游訂單回暖，行業景氣度回升，表現強勢，不易追高，建議觀望。

重點關注：認沽認購比。

交易提示：

今日上證綜指上漲0.13%,近30日漲跌幅1.63%,市盈率為14倍，市凈率為1.51倍。??

今日上證50上漲0.26%,股指期貨主力合約下跌0.13%,基差為-12.17,基差變化為-13.17,成交量變化為-27%,持倉量變化為150%。

今日滬深300下跌0.14%,股指期貨主力合約下跌0.73%,基差為-24.28,基差變化為-20.41,成交量變化為-35%,持倉量變化為217%。

今日中證500下跌0.48%,股指期貨主力合約下跌1.7%,基差為-72.68,基差變化為-78.64,成交量變化為-35%,持倉量變化為243%。

上證50ETF期權波動率為26.74%,變動幅度為-0.58%。成交量認沽認購比為176.89%,變動幅度為-18.33%。

重點關注：美國10月密歇根大學消費者信心指數。

交易提示：美國消費者信心在疫情后的4月觸底，錄得71.8，之后受到經濟刺激和封城結束影響逐漸恢復，并在上月刷新疫情后的新高，錄得80.4，消費者信心出現明顯好轉，10月繼續上升至81.2，好于市場預期，但增速不高，與第二輪刺激政策難產有關。

盤面影響：美聯儲將通脹目標調整為區間管理，為更長時間保持低息刺激增長做好了戰略鋪墊，中期會導致美元貶值壓力增加，但短期內美元存在反彈可能；目前選情是左右“大選月”行情的主要推手，方向性行情需要在大選前景明朗后才會出現。

20201019前海期貨—金鉆精選.pdf