20180725前海期貨期權研究：豆粕期權牛市價差可期
發布日期：2018-07-25 17:00:00
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作者：投資研究中心
報告摘要
n? 7月25日，豆粕期貨主力合約1901收盤價3180元/噸，較前一日收盤價3159元/噸略漲0.66%。主力合約平值看漲、看跌期權合約收盤價分別為127元/噸和139元/噸；期權合約日成交70788張，成交金額3869.36萬元。
n? 隱含波動率微笑曲線從6月15日開始向右下方偏移，且曲線斜率趨緩。這一方面表明豆粕價格波動性將下降，另一方面表明主力合約期價有上漲趨勢。建議嘗試牛市價差賺取豆粕期價反彈的收益。此外，鑒于價格波動降低，也可嘗試賣出跨式組合做空波動率。
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?? 隱含波動率呈上漲趨勢
?? 日成交量認沽與認購比值反彈
?? 美豆低位反彈的概率較大
20180725前海期貨—期權研究報告—豆粕期權 牛市價差可期.pdf
