宏觀重點提示

重點關注：銀行業金融機構資產和負債。

交易提示：10月末銀行業金融機構資產總額257.62萬億元人民幣，同比增長6.6%。10月末銀行業金融機構負債總額236.46萬億元人民幣，同比增長6.2%。

盤面影響：銀行業負債增速不及資產，金融去杠桿已取得一定成效，穩杠桿更具操作空間，中國經濟及資本市場有望持續企穩反彈。

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油化工重點提示

重點關注：原油庫存；OPEC減產。

交易提示：有能源情報機構稱，庫欣地區原油庫存較上周增加89.2萬桶/日；有報道稱，OPEC+產油國有可能進行不像減產的減產，在不引發油價新一輪上漲的同時進行全球性減產。

盤面影響：關注原油庫存變動是否已到拐點。在近期油價大跌的背景下，主要產油國減產意愿增強，但也面臨外部壓力。短期油價區間震蕩的概率較大。

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煤化工重點提示

重點關注：電廠日耗；進口煤政策。

交易提示：11月26日CCTD秦皇島動力煤Q5500K現貨交易價為630元/噸，環比減少6元/噸。產地供給日趨寬松，發運到港成本仍偏高，港口價格止跌企穩，貿易商惜售情緒升溫。目前下游六大電廠庫存為1749.7萬噸，存煤可用天數為31.93天，隨著天氣轉涼，日均耗煤量小幅回升至54.8萬噸，但下游采購需求未見明顯好轉。

盤面影響：北方冬儲行情已開啟，高庫存和需求偏弱制約價格上漲，預計動力煤仍將延續弱勢調整。

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黑色金屬重點提示

重點關注：現貨成交情況。

交易提示：昨日上海地區主流鋼廠資源報價3780-3800，較上周五下跌150-170，主流資源的市場貿易很差。國標抗震資源開盤下跌100-150報3730左右，午后繼續下跌10-30，目前在3700左右，成交也很清淡。

盤面影響：現貨成交大幅轉淡，螺紋鋼期貨預計將進一步下探。

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有色金屬重點提示

重點關注：LME銅庫存；上期所銅庫存；10月銅材產量。

交易提示：截至11月23日，LME銅庫存為13.9萬噸，較前一周同期庫存減少2.1萬噸。上期所銅庫存為13.3萬噸，較上周同期庫存下降0.1萬噸。10月國內銅材產量為138.8萬噸，較9月份產量下降13萬噸。

盤面影響：盡管國內外銅庫存仍在下降，但下游消費也不容樂觀，銅材產量創下自2015年以來的同期新低。銅價在供需雙弱格局的影響下，很可能繼續區間震蕩。

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農產品重點提示

重點關注：油菜籽及菜粕庫存。

交易提示：截至11月25日，國內沿海菜籽庫存為39.6萬噸，已經連續四周持于40萬噸的偏高位置；菜粕庫存則持續大升，近三周每周累庫約萬噸，短短六周即迅速從1000噸的低位升至3.7萬噸，環比前周亦大增29%。

盤面影響：自加拿大進口菜籽有保障，同時菜粕庫存偏高，水產養殖又進入淡季，預期菜粕短期走勢短期仍難樂觀，但需關注中美貿易談判進展。

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軟商品重點提示

重點關注：新疆天氣；棉花進口情況。

交易提示：據海關統計，2018年10月我國棉花進口量11萬噸，較上月環比減少21%，同比增加41%。2018年1-10月我國累計進口棉花123萬噸，同比增加26%。2018/19年度以(2018.9-2018.10)累計進口棉花25萬噸，同比增加46%。

盤面影響：市場悲觀情緒較濃，原料庫存充足，紡企備貨意愿不強，鄭棉繼續弱勢震整理，建議觀望。

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期權重點提示

重點關注：認沽認購比；隱含波動率。

交易提示：（1）截至2018年11月26日，50ETF期權當日成交量認沽認購比為83.80%，較上一交易日86.13%下降2.33個百分點。隱波率處低位，建議嘗試賣出跨式策略做空波動率。

（2）截至2018年11月26日，豆粕期貨主力合約平值期權隱含波動率為34.85%，較上一交易日31.04%上升3.81個百分點。近期隱波率偏高，豆粕市場情緒偏空，策略上建議嘗試買入熊市價差。

（3）截至2018年11月26日，白糖期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為14.7%，較上一交易14.42%上升0.28個百分點。隱波率變化偏震蕩，策略上建議嘗試賣出跨式做空波動率。

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外匯重點提示

重點關注：美國11月諮商會消費者信心指數（11月27日晚公布）。

交易提示：美國諮商會消費者信心指數在過去兩年內持續上升，并于9月達到138.4的階段高點，意味著市場對美國未來的商業環境、就業和個人收入抱有很強的信心，前值為137.9，有小幅回落，本次預測值為136，市場預期信心將繼續回落。

盤面影響：如果實際數據好于市場預期，那么美元可能繼續反彈；如果公布值弱于預期，則會使美元承壓回落。

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