20190328前海期貨：金鉆精選
宏觀重點提示
重點關注：經濟數據和企業年報。
交易提示：中國1-2月規模以上工業企業實現營業收入14.8萬億元，同比增長3.3%；利潤總額7080.1億元，同比降14%。國有控股企業實現利潤總額2223.7億元，同比下降24.2%；股份制企業實現利潤總額4936.9億元，下降13.5%；外商及港澳臺商投資企業實現利潤總額1773.7億元，下降14.5%；私營企業實現利潤總額1889.5億元，下降5.8%。
盤面影響：規模以上工業企業利潤雖受春節因素擾動，仍明顯下滑。營業收入同比增長，私營企業相對改善明顯。預計股市已見市場底，建議在回調中逢低配置指數期貨。
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油化工重點提示
重點關注：EIA數據；原油產量。
交易提示：EIA數據顯示，截至3月22日當周，美國商業原油庫存增加280萬桶至4.423億桶，汽油庫存減少而庫欣原油庫存增加；數據顯示，尼日利亞二月原油產量為180萬桶/日，一月產量為166萬桶/日，產量小幅增加。
盤面影響：原油庫存增加對價格形成牽制，OPEC+個別產油國產量回升。短期原油價格區間震蕩的概率較大。
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煤化工重點提示
重點關注：甲醇現貨價格
交易提示：今日甲醇報價穩定。開工率出現下滑，但仍然保持在70%以上，供應端表現穩定。上周庫存明顯回落，華東港口庫存大幅下滑超過2萬噸，而華南港口庫存小幅減少約0.5萬噸，合計庫存回落至83.5萬噸。
盤面影響：盡管下游對甲醇價格上漲消極對待，但臨近春季檢修，不宜過分悲觀。
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黑色金屬重點提示
重點關注：現貨成交情況。
交易提示：昨日上海地區主流鋼廠資源價格跌20，目前報3820-3840，成交依然不是很好，部分比昨天差。北材資源價格和昨天一模一樣，成交也和前一天差不多偏差，目前13稅點報價3750-3770，16稅點報價3800-3830。
盤面影響：現貨成交萎靡，預計螺紋鋼開啟下行。
農產品重點提示
重點關注：中國海關嚴控加拿大輸華菜籽。
交易提示：中國海關總署撤銷加拿大Viterra Inc.機器相關企業的注冊登記，暫停其油菜籽進口，這是第二家加拿大油菜籽出口商被中國取消出口注冊。
盤面影響：中國海關減少從加拿大進口的油菜籽，加籽進口問題再次升級，供應端減少拉動菜油和菜粕價格攀升。
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軟商品重點提示
重點關注：美國2019年植棉意向；倉單數量。
交易提示：有機構分析預計2019年美國植棉面積在1410-1540萬英畝，平均值為1449.8萬英畝，去年的面積是1410萬英畝。同比增39.8萬英畝。截至3月27日，鄭棉倉單情況：注冊倉單17073（+154）張，有效預報3784（-36）張。注冊倉單及預報總量：20857（+118）張。
盤面影響：鄭棉倉單壓力依舊，下游需求進入傳統旺季，但紡企補庫意愿不強，鄭棉波動加大，建議觀望。
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期權重點提示
重點關注：認沽認購比；隱含波動率。
交易提示：
? ? ? ? ?（1）截至2019年3月27日，50ETF期權當日成交量認沽認購比為83.49%，較上一個交易日95.87%下降了12.38個百分點。標的價格盤整，而看? ? ? ? ? ? ?漲、看跌期權成交量變化顯著，建議暫時觀望。
? ? ? ? ?（2）截至2019年3月27日，玉米期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為10.60%，較上一交易日10.89%下降0.29個百分點。短期回落概率? ? ? ? ? ? ?較大波動率下行，建議持有做空波動率頭寸。
? ? ? ? ?（3）截至2019年3月27日，豆粕期貨1905合約平值期權隱含波動率為18.92%，較上一交易日18.24%下降了0.68個百分點。豆粕基本面偏空，? ? ? ? ? ? ?建議短期構建熊市價差。
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外匯重點提示
重點關注：美國四季度GDP終值（3月28日晚公布）
交易提示：美國四季度實際GDP的修正值錄得2.6%，相比二季度的4.2%和三季度的3.4%，持續回落，本次預測值為2.3%，市場預期四季度GDP將被小幅調降，這將跟接近美聯儲預期的潛在GDP增速，后者為1.8-2.0%。
? ? ? ? ? 盤面影響：如果實際數據好于預期，那么美元將出現短期上漲；如果公布數據弱于市場預期，那么美元將繼續下滑。
