宏觀重點提示

重點關注：減稅降費；經濟數據；貿易談判。

交易提示：根據21世紀經濟報道記者從券商人士處獲悉，目前監管層計劃修改再融資政策，涉及減持要求、價格鎖定、發行股本、投資者人數等。再融資政策的放松，和之前并購重組和借殼上市監管放松一脈相承，較為可信。

盤面影響：再融資放開有利于疏通信用通道，幫助企業改善資產負債情況，對于民企的邊際改善更為明顯。預計股市已見市場底，建議逢低配置指數期貨。

?

油化工重點提示

重點關注：EIA數據；原油減產。

交易提示：EIA數據顯示，截至3月29日當周，美國商業原油庫存增加723.8萬桶至4.495億桶，汽油庫存下降，庫欣原油庫存增加；OPEC官員表示，3月份歐佩克+減產執行率在90%以上，2月份減產執行率接近90%。

盤面影響：美國原油庫存數據增加超預期，對價格形成牽制，OPEC+減產執行率高，限產保價。短期原油價格區間震蕩的概率較大。

?

煤化工重點提示

重點關注：甲醇裝置迎來春季檢修。

交易提示：截止目前已經有黑龍江、四川和內蒙的多套裝置停車檢修。上周現貨價格出現分化，江蘇地區部分廠商價格下調達到120元/噸，而內蒙部分地區則上調報價，幅度在70元/噸左右。開工率出現下滑，回落至70%以下。供應端表現穩定。上周庫存繼續回落，華東港口庫存小幅下滑0.45萬噸，而華南港口庫存減少約1.7萬噸，合計庫存回落至81.35萬噸。

盤面影響：盡管下游對甲醇價格上漲消極對待，但臨近春季檢修，不宜過分悲觀。

?

黑色金屬重點提示

重點關注：現貨成交情況。

交易提示：昨日上海地區主流鋼廠資源價格上漲30-50，目前報3850-3890，無論是鋼廠，還是貿易商，都反饋成交很好。北材資源開盤漲30-40，報3800-3820，早盤成交不錯，價格繼續拉20-30，累漲50-70，目前3830-3850，成交不錯。?? ????

盤面影響：樂觀預期帶動成交回暖，螺紋鋼價格短期將以震蕩為主。

?

農產品重點提示

重點關注：農業咨詢機構Agroconsult報告。

交易提示：農業咨詢機構Agroconsult公司稱，2018/19年度巴西大豆產量預期為1.18億噸，高于上月的預測值1.164億噸；巴西大豆出口為6700萬噸，低于2月份預測的7020萬噸；2019/20年度巴西大豆播種面積預期增加1.7%，達到3660萬公頃，增幅要低于前三年。

盤面影響：巴西大豆產量預估超預期，另外受美豆和阿根廷大豆增產，市場競爭壓力增大，導致巴西大豆出口下滑，顯示出全球大豆供應格局維持偏寬，大豆趨于底部盤整。

?

軟商品重點提示

重點關注：皮棉加工量；倉單數量。

交易提示：截止4月2日，全國皮棉累計加工5296709噸，同比增45960噸。新疆累計加工5147977噸；兵團企業1602157噸，地方企業3545820噸。截至4月3日，鄭棉倉單情況：注冊倉單16837（-21）張，有效預報4308（+9）張。注冊倉單及預報總量：21145（-12）張。

盤面影響：鄭棉倉單壓力依舊，下游需求進入傳統旺季，但紡企補庫意愿不強，鄭棉波動加大，建議觀望。

?

期權重點提示

期權重點提示

重點關注：認沽認購比；隱含波動率。

交易提示：

（1）截至2019年4月3日，50ETF期權當日成交量認沽認購比為73.11%，較上一個交易日57.35%上升了15.76個百分點。標的價格大幅反彈創出前高，而看漲、看跌期權成交量變化顯著，建議暫時觀望。

（2）截至2019年4月3日，玉米期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為8.68%，較上一交易日10.34%下降1.66個百分點。短期回落概率較大波動率下行，建議持有做空波動率頭寸。

（3）截至2019年4月3日，豆粕期貨1905合約平值期權隱含波動率為16.40%，較上一交易日15.88%上升了0.52個百分點。豆粕基本面偏空，建議短期構建熊市價差。

?

外匯重點提示

重點關注：歐央行公布3月貨幣政策會議紀要（4月4日晚公布）。

交易提示：歐央行此前在3月利率決議后的新聞發布會上宣布了至少到2019年末前繼續保持低利率，同時調降了2019和2020年的經濟展望，并且將在9月推出長期再融資操作，以釋放流動性刺激經濟，即將公布的會議紀要將對經濟前景和寬松操作有更詳細的描述。

盤面影響：如果紀要立場偏向鷹派，那么會使歐元短線反彈；如果紀要立場比新聞發布會的內容更鴿派，那么會使歐元進一步下跌。

?

20190404前海期貨—金鉆精選.pdf