重點關注：新冠疫情。

交易提示：1、財政部：1-8月，全國一般公共預算收入126768億元，同比下降7.5%；證券交易印花稅1427億元，同比增長48.6%。2、央行等部委就《進一步優化跨境人民幣政策支持穩外貿穩外資的通知（征求意見稿）》公開征求意見。擬在全國范圍內開展更高水平貿易投資便利化試點，放寬部分資本項目人民幣收入使用限制，取消非投資類外商投資企業人民幣資本金境內再投資限制。3、科技部部長：目前已有11款新冠疫苗進入臨床試驗階段，其中4款進入3期臨床試驗；當前新冠肺炎疫情仍在全球蔓延，尚未得到全面控制，隨著今年秋冬季的到來，疫情還有出現反彈的可能，防控形勢依然嚴峻。4、證監會就《證券市場資信評級業務管理辦法》公開征求意見，擬取消證券評級業務的行政許可，改為備案管理；增加破壞市場秩序行為的禁止性規定，并提高證券評級業務的違法違規成本。5、央行副行長陳雨露表示，將按照新發展理念的要求，繼續推動綠色金融更好地服務中國經濟“雙循環”高質量發展。一是構建和完善促進綠色金融發展的體制機制。二是引導金融機構加強對氣候和環境風險的識別、分析和管理。三是開展綠色金融領域國際合作。6、中央財經領導小組辦公室原副主任楊偉民表示，房地產價格上漲得到了一定程度的遏制，當初看，房價還是有暗流涌動的趨勢。要防止房地產價格過快上漲。堅持“房住不炒”，堅持房地產調控政策不放松，改革完善住房制度，加大住房短缺城市的住房供給。7、央行貨幣政策委員會委員馬駿：預計今年四季度中國GDP同比增速將恢復到6%左右，經濟復蘇的任務或將在明年一季度基本完成，宏觀政策也將在那時開始回歸常態。8、商務部：《不可靠實體清單規定》已經國務院批準，現予公布，自公布之日起施行；對列入不可靠實體清單的外國實體可采取限制或者禁止其從事與中國有關的進出口活動、限制或者禁止其在中國境內投資等措施。9、美國商務部宣布，禁止在美國下載TikTok的禁令至少推遲到9月27日。該禁令原定于9月20日生效。美國商務部稱，這一決定是“考慮到最近的積極進展”而做出的。

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重點關注：全球范圍的工業恢復與經濟恢復

交易提示：貝克休斯美國油氣鉆井數增加一座至255座。CFTC原油投機凈持倉增加0.3千張至449.7千張。美國墨西哥灣颶風BETA可能在休斯頓登陸，對密西西比河河口附近的原油生產影響不大，對休斯頓的煉廠影響較大，暴雨會引發安全風險與阻止硫磺等運輸。利比亞的石油封鎖將取消一個月。

盤面影響：在疫苗邏輯提振市場前，NYMEX輕質原油可能在39-40美元/桶以上。

重點關注：旺季到來后供需關系驗證。

交易提示：惠譽對2020年銅價的預測從3月份的5900美元/噸上調至6000美元/噸，隨著投資者對最新經濟指標的發布、新冠肺炎的消息以及2020年11月即將到來的美國總統大選結果做出反應，預計市場情緒仍會出現一些波動。該公司預計，從長期來看，由于電力、建筑和汽車行業需求增加導致銅市場持續短缺，銅價將保持高位。

盤面影響：據SMM調研了解，本周五（9月18日）上海保稅區銅庫存環比上周五（9月11日）增加1.15萬噸至27.65萬噸，庫存連續第七周增長。國內消費難見回暖，本周進口窗口維持關閉狀態未給到報關進口機會，外貿市場買盤十分有限，到港貨源陸續流入保稅庫令保稅庫存繼續增長。近一個月以來銅內弱外強情況明顯，滬銅多頭邏輯需要旺季驗證。油價可能有一定指導意義。

重點關注：高爐開工情況。

交易提示：本周247家鋼廠高爐：開工率90.63%，環比上周減0.26%，同比去年同期增2.99%；高爐煉鐵產能利用率94.25%，環比減0.06%，同比增5.28%；鋼廠盈利率93.51%，環比減1.30%，同比增4.76%；日均鐵水產量250.87萬噸，環比減0.17萬噸，同比增14.04萬噸。

盤面影響：供給仍處高位，需求不及預期，受情緒拖累，預計螺紋鋼價格表現弱勢。

重點關注：USDA周度出口銷售報告；隱含波動率。

交易提示：

（1）據USDA周度出口銷售報告顯示，民間出口商報告向中國出口銷售32.7萬噸美國大豆，2020/2021市場年度付運。交易商預測美國農業部周度出口銷售報告將顯示，截至9月10日當周，美國大豆出口凈銷售料介于150-280萬噸區間。

（2）截至2020年9月18日，玉期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為12.59%，較上一交易日14.94%，下滑了2.35個百分點。玉米基本面強勢，建議短期構建牛市價差。

（3）截至2020年9月18日，豆粕期貨主力合約平值期權隱含波動率為23.37%，較上一交易日23.19%，上升了0.18個百分點。豆粕波動率擴大，建議短期構建買入跨式期權，做多波動率。

盤面影響：國內繼續大量采購美豆，疊加美國國內壓榨需求較好，而單產受天氣因素制約，美豆庫存繼續下降有利于美豆價格走強。

重點關注：新棉總產預估。

交易提示：2020年8月下旬，國家棉花市場監測系統就棉花長勢展開全國范圍專項調查，樣本涉及15個省（自治區）、50個植棉縣（市、團場）、1895個定點植棉信息聯系戶。調查顯示，截至8月底，各主產棉區天氣整體利于棉花成鈴、吐絮，預計2020年新棉單產128.5公斤/畝，同比增長5.4%，總產量586.8萬噸，同比增長0.4%，較6月份調查結果提高1.0個百分點。

盤面影響：紡織產業旺季將至，鄭棉波動加大，可逢低做多。

重點關注：認沽認購比

交易提示：

今日上證50上漲2.55%,股指期貨主力合約上漲2.83%,基差為0.02,基差變化為9.11,成交量變化為-45%,持倉量變化為220%。

今日滬深300上漲2.25%,股指期貨主力合約上漲2.36%,基差為-2.29,基差變化為-9.4,成交量變化為-50%,持倉量變化為271%。

今日中證500上漲1.61%,股指期貨主力合約上漲1%,基差為-31.87,基差變化為-38.85,成交量變化為-36%,持倉量變化為231%。

上證50ETF期權波動率為24.63%,變動幅度為-0.77%。成交量認沽認購比為140%,變動幅度為37.83%。

重點關注：美國9月密歇根大學消費者信心指數

交易提示：美國密歇根大學消費者信心指數從3月出現大幅下滑，至4月錄得階段低點71.8，隨后小幅回升，9月升至78.9，好于市場預期，但仍然較低，消費者信心低迷，距離疫情前水平仍然較遠。

盤面影響：美聯儲將通脹目標調整為區間管理，為更長時間保持低息刺激增長做好了戰略鋪墊，中期會導致美元貶值壓力增加，但短期內美元存在反彈可能；此外特朗普正在推進第二輪經濟刺激方案，最晚月末通過國會投票，如果實際刺激規模大于市場預期，那么美股和黃金將重回升勢。