重點關注：新冠疫情。

交易提示：1、國務院總理李克強對第五屆新農民新業態創業創新大會作出重要批示強調，要強化政策扶持和指導服務，進一步優化農村創業創新環境，吸引各類人才返鄉入鄉創業創新，促進農民就地就近創業就業，加快培育農村發展新動能，持續拓展農民就業空間和增收渠道，為推動農業農村現代化提供更有力支撐。2、央行公開市場開展1200億元14天期逆回購操作，今日1100億元逆回購到期，凈投放100億元。3、國家外管局綜合司司長徐衛剛表示，在當前與今后，我們監管的重點是在跨境資本流動，監管放管結合，完善交易真實性審核要求的含義以及制度建設，增強監管的精準性與有效性，短期的目標還是要促進貿易投資便利化。4、商務部會同發改委、財政部等聯合發文，決定在內蒙古、遼寧、浙江、安徽、福建、山東、河南、湖北、廣東、廣西和云南的17家市場開展第五批市場采購貿易方式試點。此次擴圍后，全國市場采購貿易方式試點總數將達到31家，覆蓋東、中、西部15個省（區）。5、農業農村部：8月份能繁母豬存欄環比增長3.5%，連續11個月增長，同比增長37%；生豬存欄環比增長4.7%，同比增長31.3%；隨著生豬加快恢復、豬肉供求關系逐步改善，價格趨穩；其他畜禽、水產品生產繼續保持穩定。6、交通運輸部：8月份，完成交通固定資產投資3298億元，同比增長16.8%；自4月份同比增速由負轉正以來，交通固定資產投資連續五個月同比增速均超過15%。

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重點關注：全球范圍的工業恢復與經濟恢復

交易提示：達拉斯聯儲調查的154家油氣公司高管中，66%認為美國原油產量已經達到頂峰。伊拉克否認，即將與OPEC＋達成，增加伊拉克原油出口的協議。伊拉克依靠石油提供國家預算的97%。

盤面影響：在疫苗邏輯提振市場前，NYMEX輕質原油可能在39-40美元/桶以上。現在疫情導致的燃料需求損失，仍然是油價下行動力。未來幾個月內，可能看到原油價格返回44美元/桶以上。

重點關注：旺季到來后供需關系驗證。

交易提示：9月24日SMM統計國內電解鋁社會庫存（含SHFE倉單）：上海地區12.2萬噸，無錫地區23.6噸，南海地區16.3萬噸，杭州地區7.2萬噸，鞏義地區6.7萬噸，天津4.7萬噸，重慶0.3萬噸，臨沂0.6萬噸，消費地鋁錠庫存合計71.6萬噸，較上周周四下降2.4萬噸。

盤面影響：23日，海關總署數據顯示，中國8月未鍛軋鋁及鋁材進口429464噸，同比增加723.6%，環比7月增加9.8%。今年1-8月中國未鍛軋鋁及鋁材累積進口1637294噸，同比增加346.9%。2020年8月中國進口鋁土礦1033萬噸，同比增加19.7%。今年1-8月中國累積進口鋁土礦7964萬噸，同比增加11.6%。旺季可能已經到來。房地產銷售額、社融與M2剪刀差指引健康。鋁價短期跌幅不太可能持續。

重點關注：我的鋼鐵庫存數據。

交易提示：我的鋼鐵庫存數據：鋼廠庫存351.44萬噸，環比減少3.83萬噸；社會庫存865.65萬噸，環比減少15.45萬噸。

盤面影響：庫存去化速度略有加快，市場悲觀預期得到一定程度釋放。預計螺紋鋼將轉入偏弱震蕩。

重點關注：國內沿海食用棕櫚油庫存；隱含波動率。

交易提示：

（1）據國家糧油信息中心監控數據顯示，9 月 23 日，國內沿海地區食用棕櫚油庫存 33 萬噸 （加上工棕約 44 萬噸），周環比減少 2 萬噸，月環比減少 3 萬噸，同比減少 24萬噸；根據船期監測， 預計 9-11 月棕櫚油月均到港量 60 多萬噸。

（2）截至2020年9月24日，玉期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為12.07%，較上一個交易日14.58%，下滑了2.51百分點。玉米基本面強勢，建議短期構建牛市價差。

（3）截至2020年9月24日，豆粕期貨主力合約平值期權隱含波動率為24.11%，較上一交易日24.49%，下滑了0.38個百分點。豆粕波動率擴大，建議短期構建買入跨式期權，做多波動率。

盤面影響：后期進口棕櫚油到港量龐大，節前小包裝油備貨基本結束，國內需求轉弱，后期港口庫存醬呈現上升趨勢，不過庫存量仍處于歷史偏低位置將支撐價格。

重點關注：輪出日報；籽棉收購價格。

交易提示：9月24日中國儲備棉輪出銷售資源2825.35噸，實際成交2825.35噸，成交率100%。平均成交價格12302（-102）元/噸，折3128價格13604（-152）元/噸。9月24日新疆籽棉收購價在5-6.82元/公斤，新疆手摘棉：籽棉收購均價在6.54元/公斤，環比+0.05，報價區間5.73-6.82元/公斤；新疆機采棉：籽棉收購均價在5.87元/公斤，環比+0.07，報價區間5-6.15元/公斤；籽棉折皮棉：新疆籽棉39衣分折皮棉機采棉均價在13853元/噸，環比漲588元/噸。

盤面影響：紡織產業旺季開啟，鄭棉波動加大，可逢低做多。

重點關注：認沽認購比

交易提示：

今日上證50下跌1.74%,股指期貨主力合約下跌1.55%,基差為-16.12,基差變化為6.62,成交量變化為-21%,持倉量變化為9%。

今日滬深300下跌1.91%,股指期貨主力合約下跌1.58%,基差為-14.67,基差變化為-45.79,成交量變化為-25%,持倉量變化為14%。

今日中證500下跌2.3%,股指期貨主力合約下跌2.1%,基差為-54.44,基差變化為14.59,成交量變化為-25%,持倉量變化為12%。

上證50ETF期權波動率為27.23%,變動幅度為4.46%。成交量認沽認購比為92.56%,變動幅度為-26.8%。

重點關注：美國8月耐用品訂單（9月25日晚公布）

交易提示：美國耐用品訂單在3-4月大幅萎縮，4月最低降至-17.7%，之后復工帶動訂單快速增加，至前值仍保持在11.4%的水平上，本次預測值為1.3%，市場預期疫情后復蘇帶來的需求增量進入瓶頸，耐用品訂單增長乏力。

盤面影響：美聯儲將通脹目標調整為區間管理，為更長時間保持低息刺激增長做好了戰略鋪墊，中期會導致美元貶值壓力增加，但短期內美元存在反彈可能；此外特朗普正在推進第二輪經濟刺激方案，最晚月末通過國會投票，如果實際刺激規模大于市場預期，那么美股和黃金將重回升勢。