20190412前海期貨：金鉆精選
? ? ? ? ? ? ?宏觀重點提示
重點關注：減稅降費；經濟數據；貿易談判。
交易提示：2019年3月份，全國居民消費價格同比上漲2.3%，環比下降0.4%；全國工業生產者出廠價格同比上漲0.4%，環比上漲0.1%。一季度全國300個城市各類用地共推出4.6億平方米，同比下降7.3%，其中一線城市同比增長13.2%，二線城市同比增長4.4%，三四線城市同比下降17.5%。
盤面影響：CPI和PPI數據比較溫和，房地產總量降溫明顯。預計股市已見市場底，建議逢低配置指數期貨。
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? ? ? ?油化工重點提示
重點關注：減產協議；原油產量。
交易提示：有報道稱，如果油價上漲及供應短缺加劇，歐佩克可能從7月起增產，俄羅斯官員表示將在6月會議上就減產協議做出決定；IEA月度報告估計，因美國制裁及電力中斷，委內瑞拉石油產量下滑至長期以來的低點87萬桶/日。
盤面影響：部分減產國滿意當前油價，減產協議存在不確定性，油價上行動能減弱。短期原油價格區間震蕩的概率較大。
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? ? ? ? ? ? ?煤化工重點提示
重點關注：甲醇裝置停車；現貨報價分化。
交易提示：本周內蒙和山東都有裝置停車檢修，其中山東裝置產量為80萬噸/年，內蒙裝置產量為60萬噸/年。陜西部分廠家上調報價?，F貨報價開工率繼續下滑，回落至68%附近。上周庫存繼續回落，華東港口庫存增加3.3萬噸，而華南港口庫存則減少約4.35萬噸，合計庫存回落至80.3萬噸。
盤面影響：盡管下游對甲醇價格上漲消極對待，但臨近春季檢修，不宜過分悲觀。
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? ? ? ? ? ? ?黑色金屬重點提示
重點關注：現貨成交情況，我的鋼鐵庫存。
交易提示：昨日上海地區主流鋼廠資源價格先回落20，尾盤又跟著期貨回來了，和前一日持平，報價4050-4060，成交一般偏差。北材資源開盤比昨天低10或持昨日低價，報3960-3990，成交不行，盤中降10-20，成交依然不好，尾盤跟著期貨回漲了10，全天成交一般偏下。我的鋼鐵庫存數據：鋼廠庫存206.86萬噸，環比下降21.08萬噸；社會庫存767.16萬噸，環比下降51.04萬噸。?? ??????????????
盤面影響：現貨成交有所轉弱，庫存去化保持正常，螺紋鋼價格短期或將轉為震蕩。
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? ? ? ?農產品重點提示
重點關注：USDA4月份供需報告。
交易提示：美國農業部月報供需報告里的大豆數據偏中性，其中2018/19年度美國大豆期末庫存預計為8.95億蒲，低于市場平均預期的9.12億蒲，基本符合預期。
盤面影響：USDA月度供需報告偏中性，市場傳聞中國將大量進口美豆，而全球大豆供應充足，疊加非洲豬瘟影響抑制飼用需求，豆系反彈乏力。
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? ? ? ? ? ? ?軟商品重點提示
重點關注：印度棉花產量預估；鄭棉倉單數量。
交易提示：印度棉花協會（CAI）近期將2018/19年度棉花產量下調至3210萬包（每包170KG），環比上月下調70萬包，同比減產約12%，為自2009/10年度以來最低水平。截至4月11日，鄭棉倉單情況：注冊倉單17303（+101）張，有效預報4983（+13）張。注冊倉單及預報總量：22286（+114）張，折89.1萬噸。
盤面影響：近期全國棉花進入播種時節，關注新疆天氣，鄭棉易漲難跌，建議逢低買入。
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? ? ? ?期權重點提示
重點關注：認沽認購比；隱含波動率。
交易提示：
（1）截至2019年4月11日，50ETF期權當日成交量認沽認購比為100.90%，較上一個交易日100.98%小幅回落了0.08個百分點。標的價格從高點回落，而看漲、看跌期權成交量變化顯著，建議暫時觀望。
（2）截至2019年4月11日，玉米期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為9.45%，較上一交易日8.99%上升了0.46個百分點。短期回落概率較大波動率下行，建議持有做空波動率頭寸。
（3）截至2019年4月11日，豆粕期貨1905合約平值期權隱含波動率為14.79%，較上一交易日15.36%下降了0.57個百分點。豆粕基本面偏空，建議短期構建熊市價差。?
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? ? ? ?外匯重點提示
重點關注：美國4月密歇根大學消費者信心指數（4月12日晚公布）。
交易提示：消費者信心指數自19年1月意外回落至91.2的低位后，連續兩個月大幅反彈，于上月回到98.4，本次預測值為98.1，市場預期將會有小幅回落，暗示消費者對美國經濟的預期難以進一步改善。
盤面影響：如果公布數據好于預期，那么美元將出現上漲；如果實際數據弱于預期，那么美元將承壓下行。
