重點關注：新冠疫情。

交易提示：1、央行:有效發揮結構性貨幣政策工具的精準滴灌作用，提高政策“直達性”，繼續用好1萬億元普惠性再貸款再貼現額度，落實好兩項直達實體貨幣政策工具，確保普惠小微貸款應延盡延，切實提高普惠小微信用貸款發放比例。著力打通貨幣傳導的多種堵點，繼續釋放改革促進降低貸款利率的潛力，綜合施策推動綜合融資成本明顯下降，引導金融機構加大對實體經濟的支持力度，補短板、鍛長板，確保新增融資重點流向制造業、中小微企業。2、銀保監會就《互聯網保險業務監管辦法（征求意見稿）》公開征求意見，重點規范內容包括：厘清互聯網保險業務本質，明確制度適用和銜接政策；規定互聯網保險業務經營要求，強化持牌經營原則，定義持牌機構自營網絡平臺，規定持牌機構經營條件，明確非持牌機構禁止行為等。3、中國國家鐵路集團有限公司透露，為期11天的鐵路國慶黃金周運輸今天正式啟動，自9月28日至10月8日，全國鐵路預計發送旅客1.08億人次，日均982萬人次。其中，10月1日為客流最高峰，預計發送旅客1300萬人次，將創疫情發生以來鐵路日均客流新高。4、中共中央政治局召開會議，研究制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標重大問題。會議指出，必須堅持深化改革開放，強化有利于提高資源配置效率、有利于調動全社會積極性的改革開放重大舉措。要健全規劃制定和落實機制，確保黨中央關于“十四五”發展的決策部署落到實處。5、央行公告稱，為提高銀行永續債的市場流動性，支持銀行發行永續債補充資本，2020年9月28日（周一）中國人民銀行將開展2020年第九期央行票據互換（CBS）操作。本期操作量為50億元，期限3個月，面向公開市場業務一級交易商進行固定費率數量招標，費率為0.10%。

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重點關注：全球范圍的工業恢復與經濟恢復

交易提示：山東稅務局敦促地煉上交油價40美元/桶以下的政府風險準備金。OPEC認為2021年第一季度，OECD國家庫存低于5年均值，四季度開始，庫存會下降。

盤面影響：在疫苗邏輯提振市場前，NYMEX輕質原油可能在39-41美元/桶。利比亞、伊朗的出口量增加，與疫情的影響導致了原油價格下跌。

重點關注：旺季到來后供需關系驗證。

交易提示：安居客發布《2020年三季度樓市總結報告》，新房前8月銷售額近10萬億，增幅今年首次轉正；2020年4-9月二手房市場的訪問熱度同比均出現上漲，5月份二手房訪問熱度同比上漲12.6%，前8月一線四城二手房成交量同比漲12.3%。

盤面影響：根據SMM數據，9月28日，部分地區節前備庫力度尚可，國內電解鋁社會庫存較上周四順暢去庫4.9萬噸至66.7萬噸。旺季可能已經到來。房地產銷售額、社融與M4剪刀差指引健康。鋁價短期跌幅不太可能持續。

重點關注：電爐開工。

交易提示：9月25日Mysteel調研全國102家電弧爐鋼廠，平均開工率76.77%，較上周增0.24%；產能利用率64.60%，較上周增1.72%。

盤面影響：庫存去化速度略有加快，市場悲觀預期得到一定程度釋放。預計螺紋鋼將轉入偏弱震蕩。

重點關注：國內沿海食用棕櫚油庫存；隱含波動率。

交易提示：

（1）據國家糧油信息中心監控數據顯示，9 月 23 日，國內沿海地區食用棕櫚油庫存 33 萬噸 （加上工棕約 44 萬噸），周環比減少 2 萬噸，月環比減少 3 萬噸，同比減少 24萬噸；根據船期監測， 預計 9-11 月棕櫚油月均到港量 60 多萬噸。

（2）截至2020年9月24日，玉期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為12.07%，較上一個交易日14.58%，下滑了2.51百分點。玉米基本面強勢，建議短期構建牛市價差。

（3）截至2020年9月24日，豆粕期貨主力合約平值期權隱含波動率為24.11%，較上一交易日24.49%，下滑了0.38個百分點。豆粕波動率擴大，建議短期構建買入跨式期權，做多波動率。

盤面影響：后期進口棕櫚油到港量龐大，節前小包裝油備貨基本結束，國內需求轉弱，后期港口庫存醬呈現上升趨勢，不過庫存量仍處于歷史偏低位置將支撐價格。

重點關注：輪出日報；歐盟紡織品銷售下滑。

交易提示：9月28日中國儲備棉輪出銷售資源2665.63噸，實際成交2665.63噸，成交率100%。平均成交價格12478（+127）元/噸，折3128價格13766（-274）元/噸。據歐盟統計局零售數據，7月歐盟商品零售環比下降0.8%，同比增長0.7%。其中紡織服裝和鞋類零售環比下降8.7%，同比繼續大幅下降23.7%。

盤面影響：紡織產業旺季開啟，鄭棉波動加大，可逢低做多。

重點關注：認沽認購比

交易提示：

今日上證50上漲0.64%,股指期貨主力合約上漲0.65%,基差為-7.3,基差變化為0.28,成交量變化為0%,持倉量變化為-2%。

今日滬深300上漲0.26%,股指期貨主力合約上漲0.3%,基差為-4.91,基差變化為-11.53,成交量變化為9%,持倉量變化為1%。

今日中證500下跌0.93%,股指期貨主力合約下跌0.84%,基差為-21.27,基差變化為6.02,成交量變化為4%,持倉量變化為-2%。

上證50ETF期權波動率為29.04%,變動幅度為5.12%。成交量認沽認購比為257.4%,變動幅度為70.66%。

重點關注：美國9月咨商會消費者信心指數（9月29日晚公布）

交易提示：美國咨商會消費者信心指數在疫情后快速下滑，至5月降至86.6的階段低位，之后稍有回暖，但幅度有限，之后繼續下滑，前值錄得新低84.8，本次預測值為90，市場預期消費者信心將小幅反彈。

盤面影響：美聯儲將通脹目標調整為區間管理，為更長時間保持低息刺激增長做好了戰略鋪墊，中期會導致美元貶值壓力增加，但短期內美元存在反彈可能；特朗普公開表示希望在大選前讓巴雷特就職，這將使市場波動大大增加。