1.買權(quán)（看漲期權(quán)，call option）

買權(quán)、又稱看漲期權(quán)、買方期權(quán)、延買期權(quán)，或“敲進”，是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格買進一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。

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看漲期權(quán)的購買者擁有在執(zhí)行日內(nèi)按執(zhí)行價格買入一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)擔(dān)必須買入的義務(wù)。

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2.賣權(quán)（看跌期權(quán)，put option）

賣權(quán)，又稱看跌期權(quán)、賣方期權(quán)，延賣期權(quán)，或“敲出”。

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看跌期權(quán)的購買者擁有在執(zhí)行日內(nèi)按執(zhí)行價格賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)擔(dān)必須賣出的義務(wù)。

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3.權(quán)利金 (Premium)

期權(quán)的買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而必須支付給賣方的費用，又稱期權(quán)費，保險費，期權(quán)價格或權(quán)價。

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4.標(biāo)的資產(chǎn)（underlying asset）

每一期權(quán)合約都有一標(biāo)的資產(chǎn)，標(biāo)的資產(chǎn)可以是眾多的金融產(chǎn)品中的任何一種，如普通股票、股價指數(shù)、期貨合約、債券、外匯等等。所以，期權(quán)有股票期權(quán)、股票指數(shù)期權(quán)、外匯期權(quán)、利率期權(quán)、期貨期權(quán)等，它們通常在證券交易所、期權(quán)交易所、期貨交易所掛牌交易，當(dāng)然，也有場外交易。

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5.期權(quán)執(zhí)行價格（strike price）

期權(quán)執(zhí)行價格又稱協(xié)議價格，期權(quán)協(xié)議價格，行使價格，是指期權(quán)交易雙方商定在規(guī)定未來某時期內(nèi)執(zhí)行買權(quán)和賣權(quán)合同的價格。

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6.到期日（expiration date）

每一期權(quán)合約具有有效的行使期限，如果超過這一期限，期權(quán)合約即失效。

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7.合約系列

同一品種、同一合約月份的所有期權(quán)合約的集合稱為一個期權(quán)合約系列。

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8.歐式期權(quán)

歐式期權(quán)是指在規(guī)定的合約到期日方可行使權(quán)力的期權(quán)。

期權(quán)買方在期權(quán)合約到期日之前不能行使權(quán)力，過了期限，期權(quán)合約也就自動作廢。

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9.美式期權(quán)

是指期權(quán)買方在規(guī)定的有效期限內(nèi)的任何交易日內(nèi)均可以行使權(quán)利的期權(quán)。到期日之后，期權(quán)自動作廢。

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10.保證金(Margin)

初始保證金指投資者賣出期權(quán)開倉時收取的保證金。保證金（含初始保證金及維持保證金）水平設(shè)置以較大可能性覆蓋了連續(xù)兩個交易日標(biāo)的證券漲停或跌停的風(fēng)險。

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11.價內(nèi)(In the Money)

對買權(quán)而言，價內(nèi)就是執(zhí)行價格低于標(biāo)的物現(xiàn)價；對賣權(quán)而言，價內(nèi)是執(zhí)行價格高于標(biāo)的物現(xiàn)價。價內(nèi)的期權(quán)稱為實值期權(quán)。

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12.平價（At the Money）

執(zhí)行價等于標(biāo)的物的現(xiàn)價，對于買權(quán)賣權(quán)都是。平價的期權(quán)稱為平值期權(quán)。

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13.價外（Out of the Money）

對買權(quán)而言，價外就是執(zhí)行價格高于標(biāo)的物現(xiàn)價； 對賣權(quán)而言，價外是執(zhí)行價低于標(biāo)的物現(xiàn)價。價外的期權(quán)稱為虛值期權(quán)。

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14.內(nèi)涵價值（Intrinsic Value）

期權(quán)執(zhí)行價格與標(biāo)的物現(xiàn)價之差。買權(quán)的內(nèi)涵價值等于標(biāo)的物現(xiàn)價高于執(zhí)行價格的部分。賣權(quán)的內(nèi)涵價值等于標(biāo)的物現(xiàn)價低于執(zhí)行價格的部分。

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15.時間價值（Time Value）

期權(quán)價值超過其內(nèi)含價值的部分，稱為時間價值。當(dāng)買權(quán)的標(biāo)的物現(xiàn)價低于執(zhí)行價格或是賣權(quán)的標(biāo)的物現(xiàn)價高于執(zhí)行價格時，它就只有時間價值而無內(nèi)涵價值。距離到期日的時間越近，它的時間價值也就越低。

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16.期權(quán)頭寸如何了結(jié)？

（1） 平倉：進行和持有倉位相反的交易

（2） 行權(quán)：期權(quán)買方行使權(quán)力了解

（3） 到期失效：期權(quán)有效期終結(jié)，買方放棄行權(quán)

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17.期權(quán)交易的賣方（Granter/Writer/Seller）

期權(quán)交易的賣方，收取買方之權(quán)利金，但必須承擔(dān)買方執(zhí)行權(quán)利時，履行契約的義務(wù)，又稱之為Writer或Seller。

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18.做市商（Market Maker）